L’étude de la Cass Business School publiée ce 15 avril
a récemment stigmatisé le trader affecté par la confiance en
leur propre expertise (http://www.cass.city.ac.uk/news-and-events/news/2013/april/monkeys-beat-market-cap-indices). Selon celle-ci, des indices boursiers constitués
de manière aléatoire, comme un singe le ferait, aura des performances supérieures
que des indices pondérés par capitalisation boursière . "La quasi-totalité des 10 millions de
singes gestionnaires de fonds ont réalisé de meilleures performances que les
indices pondérés par capitalisation" selon Andrew Clare. Cette expérience n’est pas sans rappeler
l’expérience de Burton Malkiel (Princeton), « A Random Walk Down Wall
Street « dans laquelle le singe aux yeux bandés composait un
portefeuille d’investissement aussi performant que les experts. Et donc une décision d’un trader est tout
aussi efficace qu’un pari hasardeux d’un singe ? Est-ce qu’une action « raisonnée »
a autant de valeur qu'un pari
hasardeux ? Sommes-nous talentueux
parce que nous avons de la chance ? Sommes-nous biaisés par la confiance
que nous donnons à notre propre expertise ? …
Le livre Système 1
Système 2, les deux vitesses de la pensée (traduction de Thinking, Fast and
Slow ) vous aidera à réfléchir à ces questions.
Ce livre a été écrit par Daniel Kahneman, prix Nobel 2002 d’Economie mais psychologue de formation. Dans ce livre le Système 1 (pensée rapide et
incontrôlée) et le Système 2 (pensée lente, statistique et contrôlée) sont présentés comme les deux personnages centraux
de notre esprit.
A travers une
approche scientifique, l’auteur nous invite à une approche autocritique de nos
propres modes de raisonnement et nous invite à prendre consciences des biais
cognitifs, des croyances qui nous amènent à prendre des décisions, à tirer des
conclusions hâtives. Rien que pour cela,
ce livre mérite donc d’être lu.
Notre système de
pensée 1 est fainéant ainsi nous avons tendance à croire celui qui s’adresse à
nous avec des messages simples, à croire des réponses qui nous paraissent
familières, à juger comme plus justes des aphorismes quand ils riment que quand
ils ne riment pas …Certes l’objectif n’est pas de démontre à quel point nous
sommes idiots mais de nous montrer à quel point nous sommes gouverner par le
Système 1. Nous accordons beaucoup plus
d’importances à la personne, à la manière dont elle s’exprime, à la confiance
que nous lui accordons…
La fonction
principale du Système 1 est donc d’entretenir notre cadre de référence du
monde : ce que nous trouvons normal.
Même si nos modes de raisonnement nous paraissent cohérents et
rationnels, ceux-ci sont gouvernés par des biais cognitifs.
Ainsi notre esprit
humain a tendance à obéir à la paresse et à la loi du moindre effort, ainsi
nous tirons des conclusions hâtives, ainsi nous avons tendance à nous croire
plus intelligent que nous sommes, ainsi l’effet de halo nous pousse à aimer ou
détester tout en bloc chez une personne, y compris ce que nous n’avons pas
observé, ainsi nous remplaçons la difficulté d’une question et d’un jugement
par la facilité, ainsi nous répondons à des questions difficiles en changeant
la question pour la rendre accessible…
L’auteur insistera sur l’importance de penser de façon
statistique car nombreux d’entre nous se basent sur des intuitions causales qui
pourtant devraient se faire via un raisonnement statistique. Le Système 1 n’a pas la capacité de
fonctionner de la sorte d’où l’importance d’apprendre à notre Système 2 de
penser de façon statistique. L’absence
de pensée statistique fait que nous tirons des conclusions sur base
d’informations limitées. Les causes
écrasent les statistiques. L’auteur nomme ce « mécanisme » COVERA
(ce qu’on voit et rien d’autre). Notre
système de pensée 1 est insensible tant à la qualité qu’à la quantité des
informations qui donnent naissance à nos intuitions. Ce qui paraît vrai est
bien souvent ce que nous trouvons juste.
Un livre qui
nous permettra de découvrir plus en profondeur les facultés de notre Système de Pensée. Même si ce livre est volumineux, il se lira avec facilité. Lecture recommandée.
